Nueva Democracia

SUNAMIS FINANCIEROS: DEL QE I al QE II:
El por qué? Como ocurrieron? y Que hacer?
Articulo de Matthias Chang traducido y comentado por Hugo Adan
Articulo original en:
http://futurefastforward.com/malaysia-updates/4290-by-matthias-chang
Por Matthias Chang. 03 de octubre 2010

Lo que viene es un extracto del art de Chang “Demasiado grandes para quebrar: La Banca Mundial se derrumbará”. El titulo y lo que esta braques [[notas]] me pertenecen.


SUNAMIS FINANCIEROS: DEL QE I al QE II El por qué? Como ocurrieron? y Que hacer?
Matthias Chang

Voy a explicarlo en términos sencillos y paso a paso.

1) Todos los bancos globales estaban cubiertos de pies a cabeza por activos tóxicos (resultado del fraude o compra-venta de hipotecas basura). Las evaluaciones AAA que respaldaron los seguros para hipotecas ocultaron la BASURA toxica que contenían [[1}Resultado de ello, China creo su propio sistema de evaluación, el Dagong International Credit Rating Company y declaro a los bancos USA son insolventes, sin denunciar el fraude]]. Pero en los balances de los bancos y en la banca avalada por el Fed para dar validez a los seguros de hipotecas (conocidas como AIG), se declaró que esas hipotecas valían TRILLONES de US $ dólares. [[2}Fue con las Sub-prime y sus hipotecas basura que se infesto a la Banca mundial]]

2) El colapso de Lehman Brothers y las AIG mostraron al publico esa horrible verdad. Que la banca mundial estaba infectada y tenía ya un pasivo en Trillones de US$ dólares [[}3. deudas producto del fraude de la Banca privada de los EU en complicidad con el Fed]]. Desde entonces fue la banca mundial la que devino insolvente. Fue entonces que los bancos centrales de todo el mundo conspiraron y acordaron NO revelar el total de pasivos de los bancos globales, ya que ello causaría la quiebra de estos bancos, como ocurrió en el caso de Northern Rock en el UK.

3) Una propuesta sesgada fue ideada por el FED, dirigido por Ben Bernanke, [[4}Uso aquí el termino “propuesta sesgada” para indicar que los rescates de los Bancos centrales a la Banca privada y el QE 2 resultaron de acuerdos secretos de Banqueros del mundo. De forma que el QE 2 no fue idea original de BB, yo creo que el fue obligado por Europeos, Chinos, Japoneses y otros que compraron T-bonds a asumir responsabilidad por el danio causado, de lo contrario abandonaban el dollar, como lo pedían China y Rusia, quienes desde el 2008 empezaron a vender los bonos del Tesoro de EU]] para ayudar a los bancos mundiales a descargar -en forma sistemática y en etapas- los activos tóxicos a fin de permitir que los bancos cumplan las exigencias requerida de RESERVA FRACCIONAL estipulada por el sistema bancario mundial a fin de continuar con sus negocio bancarios. Esta es la esencia de los planes de rescate (bailouts) de la Banca Mundial por los bancos centrales. [[5.Según el economista Matias Chang la banca mundial signatoria del Bank of International Setllements BIS, esta obligada a mantener una fracción de su capital en reserva –Fractional Reserve- para cubrir riesgos relacionados con sus obligaciones financieras. Tal suma asciendo a un 8% del total del capital del banco, según acuerdo de 1988. Con la manipulación del concepto riesgo por los banqueros fue posible el montaje del fraude de las hipotecas en las que esta envuelto el Federal que avalaba dos bancos para garantizar los seguros de riesgo y según el Fed las deudas incurridos por un Estado soberano son de riego zero. Para determinar que tipo de valores dispone un banco y que tipo de inversión realizan (cual es menos o mas riesgosa), se crearon agencias especiales, las “rating agencies” tales como Moodys, S&P, Fitch, etc. Estas clasifican los valores que dispone el banco y las operaciones que realizan y otorgan 3 As a los bancos con buen capital y que cumplen con mantener la reserva fraccional y realizan inversiones seguras o de zero riesgo. Ninguna A se otorga a quienes hacen lo inverso o ponen en riesgo los ahorros y derechos del prestatario o inversionista. El Ponzi frame no esta permitido, pero es lo que hacen los bancos cuando sus riesgos de préstamo o inversión van mas alla del 8% del capital total. Los “rating agencies” NO debieran dar ninguna A bancos que están en default (que no mantienen el “fractional reserve”, o que adeudan o que incumplen obligaciones financieras con operaciones de alto riesgo, mas alla del 8% del capital total). Y lo hicieron. Para eludir sus obligaciones de ley se crearon las sub-primes que –como los sub-contratos que eluden derechos de los trabajadores- tienen el propósito de violar los limites del riesgo financiero y burlar a inversores y ahorristas. Las sub-primes son empresas especuladoras que, con la complicidad de los bancos y del Gbno- compraron hipotecas en default, o mejor aun, deuda extranjera vencida, y las vendieron como de zero riesgo. Y eas que se trata de deuda de estados soberanos con los que NO hay riesgo de acuerdo al BIS (“sovereign risk” equivale a decir que no hay riesgo con “sovereign defauls”) porque son las riquezas de la nación las que quedan hipotecadas cuando se compra deuda extranjera. Ademas, es legal –de acuerdo al BIS- practicar los “swaps per debt” o el transferir riquezas de la nación a cambio de deuda vencida. Los swaps per debt ocurrieron en Peru el 2001-2, la compra-venta de deuda ocurrio recientemente en Grecia y el mayor fraude financiero de la historia contemporanea fue la venta de “hipotecas basura” que infesto la banca mundial. Ver al respecto http://futurefastforward.com/images/stories/featurearticles/BISTRO.pdf )

4) Esta propuesta sesgada fue llevada a cabo por la flexibilización cuantitativa del FED (QE), lo que no es otra cosa que la compra de activos tóxicos (fraude) de los bancos de EU. El FED creó "el dinero de la nada" y hoy utiliza ese "dinero" para comprar los activos tóxicos en cash y según lo que aparece en los libros de los bancos, a pesar de que esas hipotecas falsamente aseguradas eran basura toxica o que como máximo valían diez centavos de dólar. Ahora, es el FED quien está infectado y "cargando" los activos tóxicos que antes estaban en manos de la banca mundial. Pero estos bancos no pueden declarar, denunciar y/o reconocer esta situación. Por tanto, todos son parte de una farsa financiera. [[5}me pregunto si este fraude de la Banca Mundial esta ya transfiriendo sus costos a los países emergentes del BRIC lo que seria una forma de socializar sus deudas o perdidas como acostumbran]]

5) Si usamos lógica simple, veremos que tal practica debía haber terminado con una banca mundial inflada con dinero en efectivo para prestar a consumidores y empresas financieras desesperadas de cash. Pero ocurrio que el dinero no fue prestado a ellos. Dónde está el dinero?

6) Retorno al FED como reservas, y desde que el FED compró trillones de dólares en basura tóxica, el "dinero" (se trataba simplemente de transferencias en los libros del Fed) que la banca mundial obtuvo con los rescates financieros fue destinado a cubrir sus "excesos en el uso de las reservas". Fue una forma inapropiada de llamar la operacion, ya que se creo la ilusión de que los bancos disponían de mucha liquidez y que de acuerdo a las reglas del sistema de reserva fraccional podrían disponer de trillones de dólares para préstamos. Pero no lo hicieron. ¿Por qué?

7) Porque la banca mundial aún tiene miles de millones de US dólares que son basura toxica en sus balances. Todavía están insolventes según las normativas de “reserva fraccional”. El público no debe ser informado de la violación a leyes internas de la Banca porque eso daría lugar a una quiebra masiva de todos los bancos mundiales!

8) Bernanke, el Tesorero de los EE.UU. y los bancos centrales mundiales estaban rezando y esperando que con el tiempo (estimarón seria de 12 a 18 meses) el mercado de la vivienda se recuperaría y precios de los activos se recuperarían hasta los niveles de antes de la crisis. .

Me explico: Supongamos que una casa se vendió por 500.000 US dólares. Que el prestatario obtuvo una hipoteca de 450.000 US dólares o más. Que la casa tiene ahora un valor de US$ 200,000 o menos. Multiplique esto por los millones de casas vendidas entre el 2000 y 2008, y usted podrá apreciar la magnitud del agujero negro en los recursos financieros. No hay manera alguna de que los bancos globales puedan salir de este lío gigantesco. Y tampoco hay manera de que el Fed y los banqueros centrales mundiales -a través de los QE [[}6.Quantitative Easy en ingles, lo que en español se podría traducir como “cantidades flexibles para compensar el robo de especuladores judeo-americanos y su venta mundial de hipotecas fraudulentas. Al respecto lease el artículos del economista Michael Hudson: “The Monster. How a gang of predatory lenders and Wall Street Bankers fleeeced america and Spawned a Global Crisis”. Abrir la web: http://futurefastforward.com/feature-articles, mas exacto: http://futurefastforward.com/feature-articles/4405-by-michael-w-hudson-market-oracle, Ud va a sorprenderse de las muchas verdades que oculta la prensa corporativa de US y EU]] pueda seguir comprando estos desechos tóxicos sin mostrar sus manos culpables y exponer la mentira de que estos bancos son solventes.

Es mi opinión para compensar el daño tendrían que emitirse 20 US trillions of dólares como mínimo. Ni el FED o ningún banquero central se atrevería a "crear tal cantidad de dinero de la nada" [[}7. De la nada significa fabricar dólares con maquina de la Reserva Federal y/o con una computadora para transferirlos]] sin despertar las sospechas y / o pánico de acreedores [naciones] soberanas, inversores y depositantes. Eso seria tan bueno como declarar oficialmente que todos los bancos están en quiebra.

9) Pero no hay otra solución en el corto y mediano plazo, salvo otro ataque de “flexibilización cuantitativa”, el QE II. Teniendo en cuenta la advertencia anterior, el QE II no puede superar el importe del anterior QE sin abrir la proverbial caja de Pandora.

10) Pero también es un hecho que el FED se embarcará en el QE II, ya que bajo el sistema bancario de reservas fraccionarias, si el FED no compra adicional desecho tóxico, los bancos globales (para enfrentar la avalancha de desahucios por hipotecas no pagadas) no tendrían dollars para cumplir con el requisito de “reserva fraccional”.

11) También se recordará que el FED cuando la crisis estaba en cenit, anunció que se pagará intereses sobre el llamado "exceso de reservas" de los bancos globales, lo que permite a estos bancos "ganar" el interés. Así que lo que tenemos es un juego-ficcion de magos que consiste en mover dineros del bolsillo derecho al izquierdo tan rápido como el click de un ratón de computadora. El FED crea el dinero, lo utiliza para comprar activos tóxicos, y el mismo dinero se devuelve a la reserva Federal para que los bancos del mundo ganen intereses. En esta ficción del QE, los bancos parecieran disponer de muchísimo dinero en efectivo que les permite ganar intereses. No es de extrañar que estos bancos hayan declarado ganancias récord.

[[8. Habia que crear la imagen de solvencia bancaria cuando en realidad los QE solo sirvieron para cubrir –a medias- los defitits que dejo el fraude de las hipotecas sub-prime. No fue mucho lo que realmente se invirtió de los QE en inversión productiva y generación de trabajo, si se compara eso con ele total de lo invertido en el salvataje de los banca en crisis. Se creo el simulacro “solvencia bancaria” hasta el escandalo, me refiero a las altas comisiones que se distribuyeron entre si los CEOs o altos funcionarios, por el trabajito de limpiar la porquería que ellos ayudaron a crear con los sub-primes. Por que este simulacro salio al publico? La intención fue crear buen ambiente pro-sobornos para el posterior QE con el que se intentara vender el resto de la basura toxica –esta vez como bonos del tesoro de EU bien respaldados- entre los banqueros de países en desarrollo, includios los altos funciónarios de las Bancas estatales. Estos recibirán -como los CEOs del norte- jugosas comisiones o sobornos por invertir esos bonos en la compra de deuda, stock, y otros valores de altos beneficios en el mercado mundial. Se avecina este saqueo descarado de riquezas nacionales de países en desarrollo con el proyecto QE#2. Se entiende ahora el por que del escandalo de los altos extra-sueldos que se repartieron los altos funcionarios de la Banca de EU. En Grecia algunos corruptos de la banca estatal mordieron el anzuelo y arruinaron su país. Se espera que lo mismo ocurra cuando se desplaze los bonos del tesoro de EU en el resto del mundo. Se sabe que el QE #2 esta anunciado para el miércoles 3 de Nov,, después de las elecciones en EU. Las embajadas de EU están encargadas de agilizar los sobornos del caso en los países clientes del imperio]]

12) La banca global lograra deshacerse de algunos de sus desechos tóxicos pagando por ello su valor completo y sin costo alguno [9 solo fabricando dollars], solo pagara por la descarga de los desechos tóxicos a través del pago de intereses. Además, algunos de los "fondos" son utilizados por estos bancos para comprar bonos del Tesoro de EE.UU. (que también pagan intereses) lo que que a su vez permite que el Tesoro de los EE.UU. pueda continuar su gastos y su déficit. ESTOS RESCATES or QE SON EL ROBO DEL SIGLO.

Ahora que usted entiende completamente esta ESTAFA, queda por ver cómo EL FED se saldrá con suya en la ronda de flexibilización cuantitativa #2 (QE II).

Obviamente, el FED y los demás bancos centrales esperan que con el tiempo los precios de los activos se recupere y se re-aprecie sus valores a como fue antes de la crisis. Esa es pura fantasía. El QE II fracasara como fracaso el QE I en su intento de salvar a los bancos.

El paciente está en cuidados intensivos y desde cualquier punto de vista tiene ya el cerebro muerto, aunque el corazón sigue bombeando, aunque débilmente. Los bancos “demasiado grandes para fracasar” no podran ser rescatado y se debe permitir se los liquide. Será doloroso, pero es necesario antes de que haya mejoría transitoria. [han hecho mucho dano] Este es un hecho real.

Advertencia: Cuando la mierda llegue hasta el ventilador del techo, en algún momento a principios de 2011 al menos, habrá una quiebra masiva de la banca mundial.

Espero que la Reserva Federal y otros bancos centrales se adelantan a ese evento y hagan lo siguiente:

1) No permitir retiros en efectivo de los bancos más allá de una cierta cantidad, digamos 1.000 USD (dólares) por día;
2) No permitir transaciones en efectivo hasta un monto determinado, por ejemplo 10.000 USD para determinadas transaciones;
3) Transacciones (o inversiones) en metales como oro y plata deben ser limitadas;
4) En el peor de los escenarios, se debe confiscar las minas de oro como sucedió en la Segunda Guerra Mundial.
5) La imposición de controles de capital, etc;
6) Legislaciones que obligue a la mayoría de transacciones comerciales diarias a usar el débito y / o tarjetas de crédito;
7) Legislación que declare delito penal a las contravenciones de los anterior.

Solución:

Mantener un saldo bancario suficiente para poder cumplir con las imposiciones potenciales de arriba. Iniciar la diversificación de activos financieros fuera de los activos en dólares. Tener divisas en cantidades suficientes en aquellas jurisdicciones donde las imposiciones previstas anteriormente, sean menos probable de aplicarse.

CONCLUSIÓN
Habrá un tsunami financiero (segunda ronda de QE ) del tamaño que el mundo nunca ha visto.
Luego la banca mundial se derrumbara! Esté listo!.

--------------------------------------
Matthias Chang es asesor economista n de Ec.Institutions varias. Fue Primer Ministro de Malasia durante la crisis de Oriente 1998-9 y diseñador principal de la lucha contra-ataque a las grandes Corporaciones Financieras que crearon la crisis.